تدفقات النقد الأجنبي
تدفق الأموال.
ما هو "تدفق الصندوق"
تدفق الصندوق هو صافي جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من وإلى مختلف الأصول المالية. وعادة ما يقاس تدفق الأموال على أساس شهري أو ربع سنوي؛ ال يؤخذ في االعتبار أداء األصل أو الصندوق، ال يتقاسم سوى االستردادات أو التدفقات الخارجة ومشتريات األسهم أو التدفقات الداخلة. ويؤدي صافي التدفقات الداخلة إلى خلق مبالغ نقدية زائدة للمديرين للاستثمار، الأمر الذي يخلق نظريا طلبا على الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات.
تراجع "تدفق الأموال"
ويركز تدفق الأموال على حركة النقد فقط، مما يعكس الحركة الصافية بعد دراسة التدفقات الداخلة والخارجة من الأموال النقدية. ويمكن أن تشمل هذه الحركات مدفوعات للمستثمرين أو مدفوعات مقدمة إلى الشركة مقابل سلع وخدمات.
ولا يشمل تدفق الأموال أي أموال مستحقة الدفع ولكن لم تدفع بعد. ويشمل ذلك الترتيبات التي من المقرر أن يدفع فيها المدين مبلغا معينا في العقد المنجز، ولكن لم يتم استلام المبلغ ولم يتم تسوية الالتزامات من جانب الشركة.
بيانات تدفق الصندوق.
بيان تدفق الأموال هو الكشف عن أنواع التدفقات الداخلة والخارجة التي شهدتها الشركة. وهو منتدى لتقديم معلومات عن أي نشاط تدفق الأموال التي قد تكون غير عادية، مثل تدفق أعلى مما كان متوقعا بسبب عدم انتظام النفقات. وعلاوة على ذلك، فإنه غالبا ما يصنف أنواع المعاملات والمصادر المختلفة للمساعدة في تتبع أي تغييرات النشاط.
تغييرات تدفق الأموال.
إذا تغير تدفق الصندوق، فإنه غالبا ما يعكس تغيرا في معنويات العملاء. هذا يمكن أن تكون ذات صلة لإصدارات المنتجات الجديدة أو التحسينات، والأخبار الأخيرة المتعلقة بالشركة أو التحولات في المشاعر على الصناعة ككل. وتشير التغيرات الإيجابية في تدفقات الأموال إلى ارتفاع في التدفقات، أو إلى تقليل التدفق إلى الخارج أو مزيج من الاثنين. وعلى النقيض من ذلك، يشير تدفق الأموال السلبية إلى تدفقات أقل من الداخل أو تدفقات أعلى من الخارج أو كليهما.
وفي حين أن التحوالت العرضية قد ال تكون مؤشرا على قضايا داخل الشركة، فإن تدفقات األموال السلبية طويلة األجل يمكن أن تكون عالمة على وجود بعض القضايا، حيث أن هذا يعكس الدخل غير كاف لتغطية نفقات الشركة. وإذا استمر هذا الاتجاه، فقد يعني ذلك أن الشركة بحاجة إلى الحصول على شكل من أشكال الديون لمواصلة العمليات.
التدفقات التجارية وتدفقات رأس المال.
الرقم التجاري هو مقياس لصافي الصادرات مطروحا منه صافي الواردات. ويميل هذا إلى أن يكون سلبيا في الولايات المتحدة في السنوات الأخيرة كما كانت الولايات المتحدة في المقام الأول & # 8220؛ تستهلك & # 8221؛ الأمة. يمكن أن يؤدي الاختلال المتزايد في الميزان التجاري إلى اقتراح الكثير عن الحساب الجاري وعما إذا كانت الولايات المتحدة هي "تجاوز الإنفاق" & # 8221؛ على السلع والخدمات الأجنبية. سيشهد المتداولون انخفاضا في عدد الميزان التجاري ليتسبب في صعود الدولار، في حين أن اختلال التوازن المتزايد يؤدي عموما إلى هبوط الدولار.
ميزان التجارة هو واحد من المؤشرات الأكثر سوء فهم للاقتصاد الأمريكي. على سبيل المثال، كثير من الناس يعتقدون أن العجز التجاري أمر سيء. ومع ذلك، فإن ما إذا كان العجز التجاري أمر سيء أم لا يتعلق بالدورة الاقتصادية والاقتصاد. وفي حالة الركود، ترغب البلدان في التصدير أكثر، وخلق فرص العمل والطلب. وفي توسع قوي، ترغب البلدان في استيراد المزيد، وتوفير المنافسة السعرية، مما يحد من التضخم، وبدون زيادة الأسعار، يوفر السلع خارج القدرة المحلية للاقتصاد لتلبية العرض. وبالتالي، فإن العجز التجاري ليس أمرا جيدا خلال فترة الركود ولكن قد يساعد خلال التوسع الاقتصادي.
يشير الميزان التجاري الأمريكي إلى الفرق بين صادرات السلع والخدمات من الولايات المتحدة، والواردات إلى الولايات المتحدة. الميزان التجاري هو واحد من أكبر مكونات ميزان المدفوعات في الولايات المتحدة، مما يعطي رؤية قيمة ويمارس ضغطا كبيرا على قيمة الدولار.
والسبب الذي يجعل ميزان التجارة مهما لمتداول العملات هو أن الطلب على الصادرات والطلب على العملات مرتبطان ارتباطا وثيقا. يجب على الأجانب شراء العملة المحلية لدفع ثمن صادرات الدولة. لذلك، كلما زادت الصادرات في شهر معين، كلما زاد الطلب على عملة ذلك البلد. ويؤثر الطلب على الصادرات أيضا على الإنتاج والأسعار لدى المصنعين المحليين وهم يسعون جاهدين لتلبية الطلب المتزايد بزيادة الإنتاج.
كما أن الدخول في ميزان المدفوعات هي استثمارات تنعكس في بيانات تيك (كابيتال إنترناشونال كابيتال). يتم إنشاء هذا كل شهر من قبل وزارة الخزانة.
تظھر بیانات تيك الفرق في القیمة بین مبلغ الأوراق المالیة الأجنبیة طویلة الأجل التي یشتریھا المواطنون الأمریکیون ومقدار الأوراق المالیة طویلة الأجل الأمریکیة التي تم شراؤھا من قبل أجانب خلال فترة التقریر. وتظهر النتيجة ميزان الاستثمار المحلي والأجنبي. على سبيل المثال، إذا اشترى الأجانب 60 مليار دولار من الأسهم والسندات الأمريكية، واشترت الولايات المتحدة 30 $ في الأسهم الأجنبية والسندات فإن العدد الناتج (القراءة) سيكون 30.0B $.
هذه البيانات هامة للتجار بنفس الطريقة التي يكون فيها الميزان التجاري كبيرا: عندما يشتري الأجانب الأوراق المالية المحلية، يجب أن يدفعوا بالعملة المحلية، وبالتالي فإن الطلب الأكبر يجعل العملة المحلية تقدر.
ويتصل كل من ما سبق بمفهوم التدفقات التجارية وتدفقات رأس المال.
والتدفقات التجارية هي شراء وبيع السلع والخدمات بين البلدان.
تقيس التدفقات التجارية ميزان التجارة (الصادرات - الواردات). هذا هو كمية السلع التي يبيعها بلد ما إلى بلدان أخرى مطروحا منها كمية السلع التي يشتريها بلد من بلدان أخرى. ويشمل هذا الحساب جميع معاملات السلع الدولية ويمثل الميزان التجاري للبلد.
وتصدر البلدان المصدرة الصافية إلى العملاء الدوليين أكثر مما تستورده من المنتجين الدوليين.
ويدير صافي المصدرين فائضا تجاريا. ويرجع ذلك إلى أنها تبيع المزيد من السلع إلى السوق الدولية مما تشتريه من السوق الدولية. ويزداد الطلب على عملة ذلك البلد لأن العملاء الدوليين يجب أن يشتروا عملة البلد من أجل شراء هذه السلع. وهذا يؤدي إلى ارتفاع قيمة العملة.
وتستورد البلدان المستوردة الصافية المزيد من المنتجين الدوليين أكثر مما تصدره إلى العملاء الدوليين.
ويدير صافي المستوردين عجزا تجاريا. ويرجع ذلك إلى أنهم يشترون المزيد من السلع الأجنبية مما يبيعونه إلى السوق الدولية. ومن أجل شراء هذه السلع الدولية، يجب على المستوردين بيع عملتهم المحلية وشراء عملة أجنبية. وهذا يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة المحلية.
وكمثال على ذلك، دعونا نلقي نظرة على اليابان، وهي اقتصاد يحركه التصدير ويدير عادة فائضا تجاريا. وتصدر اليابان المزيد من السلع للعملاء الدوليين أكثر مما تستورده من المنتجين الدوليين.
الفائض التجاري في اليابان هو السبب الرئيسي في أن الين الياباني لم ينخفض بشكل حاد على الرغم من الضعف الاقتصادي الشديد.
واليابان هي المصدر الصافي مع فائض الحساب الجاري من حوالي 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي.
وهذا يخلق طلبا دوليا لشراء الين الياباني من أجل قيام العملاء الدوليين بشراء المنتجات اليابانية.
ومن الواضح أن أي تغيير في ميزان المدفوعات من بلد إلى آخر له تأثير مباشر على مستويات العملة. ولذلك، من المهم للمتداولين مواكبة البيانات الاقتصادية المتعلقة بهذا التوازن وفهم آثار التغيرات في ميزان المدفوعات.
الين الياباني على الرغم من الضعف الاقتصادي. من 8/2003 - 12/2003 ارتفع زوج العملات أوسد / جبي من 121.00 إلى 107.00.
وتمثل تدفقات رأس المال الأموال المرسلة من الخارج من أجل الاستثمار في الأسواق الأجنبية.
تقيس تدفقات رأس المال صافي مبلغ العملة التي يتم شراؤها أو بيعها لالستثمارات الرأسمالية. والمفهوم الرئيسي وراء تدفقات رأس المال هو التوازن. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يكون لأي بلد تدفق رأسمالي إيجابي أو سلبي.
ويعني الرصيد الإيجابي لتدفق رؤوس الأموال أن الاستثمارات القادمة إلى بلد من مصادر أجنبية تتجاوز الاستثمارات التي تترك ذلك البلد من أجل مصادر أجنبية.
وبما أن التدفقات الداخلة تتجاوز التدفقات الخارجة لأي بلد معين، فإن هناك طلبا طبيعيا على المزيد من عملات هذا البلد. ويؤدي هذا الطلب إلى زيادة قيمة تلك العملة لأن المستثمر الأجنبي يجب أن يغير عملته بالعملة المحلية حيث يودع أمواله.
ويشير الرصيد السلبي لتدفق رؤوس الأموال إلى أن الاستثمارات التي تغادر البلد لمصادر أجنبية تتجاوز الاستثمارات التي تأتي إلى بلد من مصادر أجنبية.
عندما يكون هناك تدفق رأسمالي سلبي، يكون هناك طلب أقل على عملة هذا البلد، مما يؤدي إلى فقدان قيمته. وذلك لأن المستثمر يجب أن يبيع عمله المحلي لشراء العملة المحلية حيث يودع أمواله.
فالبلدان التي تحقق أعلى عائد على الاستثمار من خلال ارتفاع أسعار الفائدة والنمو الاقتصادي والنمو في الأسواق المالية المحلية تميل إلى اجتذاب أكبر رأس مال أجنبي. وتحافظ هذه البلدان على تدفق رأسمالي إيجابي. إذا كان سوق الأسهم في بلد ما على ما يرام، وأنها توفر سعر فائدة مرتفع، فمن المرجح أن ترسل مصادر أجنبية إلى ذلك البلد. وهذا يزيد من الطلب على هذه العملة، ويجعل قيمتها نقدر.
وكمثال على ذلك، دعونا نتعرض لاقتصاد مزدهر في المملكة المتحدة واقتصاد بطيء في الولايات المتحدة. في المملكة المتحدة، سوق الأوراق المالية أداء جيدا للغاية، في حين أن هناك في الولايات المتحدة نقص في فرص الاستثمار.
في هذا السيناريو:
يبيع سكان الولايات المتحدة الدولار الأمريكي ويشترون الجنيه البريطاني للاستفادة من الاقتصاد البريطاني المزدهر.
التدفقات الرأسمالية من الولايات المتحدة إلى المملكة المتحدة.
الطلب على زيادات الجنيه الإسترليني والطلب على الدولار الأمريكي ينخفض.
تنخفض قيمة الدولار الأمريكي بالنسبة لقيمة الجنيه الإسترليني.
مع هذه النظرة العامة على الميزان التجاري، وبيانات تيك والتدفقات التجارية / تدفقات رأس المال، يمكنك أن ترى كيف هذه القطع من المعلومات تعمل جنبا إلى جنب، ولماذا تاجر من العملة أن تفعل جيدا لمتابعة هذه الإصدارات.
تدفق الأموال - فوف.
تعريف "تدفق الأموال - فوف"
وتستخدم حسابات تدفق الأموال لتتبع تدفق الأموال من وإلى قطاعات مختلفة من الاقتصاد الوطني.
انهيار "تدفق الأموال - فوف"
يتم جمع حسابات تدفق الأموال وتحليلها من قبل البنك المركزي للبلد. في الولايات المتحدة، يطلق عليها الحسابات المالية ويتم إصدارها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد 10 أسابيع تقريبا من نهاية كل ربع سنة.
ويوضح البيان الصادر عن مجلس الاحتياطي الاتحادي Z.1 الأصول والخصوم لكل قطاع من قطاعات الاقتصاد في نهاية الفترة المعنية. ويبين أيضا كيف أن كل قطاع قد استخدم كمصدر للأموال واستخدامها. وهو يشمل سلسلة من الديون المستحقة لكل قطاع من قطاعات الاقتصاد، واستخلاص الثروة الصافية في البلد حسب الأصول، وتوزيع الناتج المحلي الإجمالي. وتظهر البيانات التفصيلية لكل حساب كيف تحولت رأس المال الصافي إلى أو من قطاعات مختلفة، مما يسمح بإلقاء نظرة دقيقة على حركة الأموال داخل الاقتصاد، فضلا عن الدخول إليها والخروج منها.
وتستخدم حسابات فوف أساسا كمؤشر أداء على مستوى الاقتصاد ككل. ويمكن مقارنة البيانات من حسابات فوف مع البيانات السابقة لتحليل القوة المالية للاقتصاد في وقت معين، ونرى أين يمكن أن تذهب الاقتصاد في المستقبل. ويمكن للحكومات أن تستخدم الحسابات أيضا في صياغة السياسة النقدية والمالية.
وتستخدم الحسابات مسك دفاتر الدخول المزدوج لتتبع التغيرات في الأصول والخصوم في جميع قطاعات الاقتصاد: الأسر المعيشية والمنظمات غير الربحية والشركات والمزارع والحكومة (الاتحادية والولائية والمحلية) والقطاع الأجنبي. يتم احتساب مجموعة واسعة من الأدوات المالية: أصول الخزينة والودائع الأمريكية في الخارج والودائع الادخارية وصناديق سوق المال وصناديق التقاعد وأسهم الشركات والسندات وأسهم الصناديق المشتركة والرهون العقارية والائتمانات الاستهلاكية هي مجرد أمثلة قليلة.
Comments
Post a Comment