اشرح الاختلافات بين سندات الأسهم والخيارات

الاختلافات بين السندات وخيارات الأسهم.

الاختلافات بين السندات وخيارات الأسهم - مقدمة.

ومع انتشار البدائل الاستثمارية بصرف النظر عن المخزونات، فإن مستثمري التجزئة والتجار يخلطون حتما على الاختلاف بين معظم هذه الأدوات، وقد أخطأوا في الأعمار لأن بعضهم هو الشيء نفسه.

الاختلافات بين السندات وخيارات الأسهم - ما هي بالضبط السندات؟

مصطلح "بوند" يأتي من الآية "أن تكون المستعبدين". وعندما يكون الشخص مرتبطا بشخص آخر، يستعبد هذا الشخص أو يكون مسؤولا عن أداء واجباته بالنسبة للشخص المستعبدين. استخدمت صناعة التمويل مصطلح "بوند" للإشارة إلى أي عقد يربط المقترض من المال للمقرض، ويلزم المقترض بسداد الأموال المستحقة على فترة محددة. في شروط للشخص العادي، هو ببساطة إو الرسمي (أنا مدين لك) كتب لك عندما كنت إقراض المال للشركات أو الحكومة.

الاختلافات بين السندات وخيارات الأسهم - ما هو بالضبط خيارات تداول الأسهم؟

خيارات الأسهم هي عقود تمنح مشتري العقد الحق في شراء أسهم بسعر ثابت مهما كان سعر السهم مستقبلا (من خلال خيارات المكالمة) أو الحق في بيع السهم بسعر ثابت مهما كان كيف انخفاض المخزون قد يكون في المستقبل (من خلال خيارات خيارات). تصنف خيارات الأسهم كمطالبات محتملة في عالم التمويل حيث أن حامل خيارات الأسهم يقرر ما إذا كانت ممارسة الحقوق في العقد بدلا من إعمال تلك الحقوق تلقائيا وإلزامية.

الاختلافات بين السندات وخيارات الأسهم - المقارنة.

وفيما يلي مقارنة لبعض الاختلافات الرئيسية بين السندات وخيارات الأسهم:

وعادة ما يحتفظ بالسندات لمدة تصل إلى 30 عاما أو أكثر كاستثمار في الدخل الثابت بينما عادة ما تكون خيارات الأسهم قصيرة الأجل، نادرا ما تكون أكثر من شهر أو شهرين، وذلك للاستفادة من حركة قصيرة الأجل في المخزون الأساسي.

السندات هي شراء وعقد نوع من الاستثمار في حين أن خيارات الأسهم هي أدوات التداول.

وينتهي كل من السندات وخيارات الأسهم عند تاريخ انتهاء صلاحية ثابت. وعادة ما يكون للسندات حياة طويلة للغاية تمتد من 30 إلى 50 سنة مع قيام المستثمر باسترداد المبلغ الأصلي عند استحقاقه. خيارات الأسهم لديها فترات حياة قصيرة للغاية تتراوح من شهر إلى سنة، والمستثمر لا يحصل على شيء يعود (تنتهي لا قيمة لها) إذا كانت خيارات الأسهم تبقى من المال عند انتهاء الصلاحية.

الأسهم مقابل السندات.

الأسهم والسندات هما الفئتان الرئيسيتان من الأصول التي يستخدمها المستثمرون في محافظهم. الأسهم تقدم حصة ملكية في الشركة، في حين أن السندات هي أقرب إلى القروض المقدمة إلى شركة (السندات للشركات) أو غيرها من المنظمات (مثل الخزانة الامريكية). بشكل عام، تعتبر الأسهم أكثر خطورة وأكثر تقلبا من السندات. ومع ذلك، هناك العديد من أنواع مختلفة من الأسهم والسندات، مع مستويات متفاوتة من التقلب والمخاطر والعائد.

وتقدم هذه المقارنة نظرة عامة أساسية على فئات الأصول هذه واعتبارات لإدراجها في محفظة متنوعة.

رسم بياني للمقارنة.

ما هي الأسهم؟

الأسهم، أو الأسهم، هي وحدات حقوق الملكية & مداش؛ أو حصة ملكية & مداش؛ في شركة. قيمة الشركة هي القيمة الإجمالية لجميع الأسهم القائمة للشركة. سعر السهم هو ببساطة قيمة الشركة و [مدش]؛ وتسمى أيضا القيمة السوقية، أو سقف السوق و [مدش]؛ مقسوما على عدد الأسهم القائمة.

يتم تقديم أسهم الشركة في وقت الاكتتاب العام (الاكتتاب العام الأولي) أو في وقت لاحق مبيعات الأسهم. وعادة ما يتم تداول الأسهم في البورصات مثل بورصة لندن و نس في الهند أو بورصة ناسداك وبورصة نيويورك، والتي توفر سيولة كبيرة (أي القدرة على تحويل الاستثمارات إلى نقد بمجرد أن يحتاج المرء إلى).

ما هي السندات؟

السندات هي ببساطة القروض المقدمة إلى منظمة. وهي شكل من أشكال الدين وتظهر على أنها خصوم في الميزانية العمومية للمنظمة. في حين أن الأسهم عادة ما تقدم فقط في الشركات الربحية، يمكن لأي منظمة إصدار السندات. والواقع أن حكومتي الولايات المتحدة واليابان من بين أكبر مصدري السندات. كما يتم تداول السندات في البورصات ولكن غالبا ما يكون حجم المعاملات أقل من الأسهم.

أنواع الأسهم والسندات.

هناك العديد من الأنواع المختلفة من الأسهم والسندات للاختيار من بينها، وبعضها يجعل للاستثمارات أكثر سليمة من غيرها.

أنواع الأسهم.

الأسهم تندرج تحت فئتين رئيسيتين، الأسهم العادية والأوراق المالية المفضلة، وينقسم الأسهم المفضلة أيضا إلى الأسهم غير المشاركة والمشاركة. الغالبية العظمى من المستثمرين فقط شراء وبيع الأسهم العادية. تحت ذلك، فمن الأسهل أن نفكر في أنواع الأسهم وفقا لعدة عوامل أولية. وتشمل المحافظ الجيدة والمتنوعة مجموعة متنوعة من مختلف أنواع أسهم الشركات.

المخزونات حسب الحجم: هناك شركات صغيرة ومتوسطة وكبيرة يمكن للمرء أن يستثمر فيها. وعند مناقشة الأسهم، يشار إليها عادة باسم رأس المال الصغير (كما هو الحال في رأس المال السوقي)، والوسيط الأوسط، والشركات الكبيرة. وتتراوح القيمة السوقية للشركات الصغيرة من 300 مليون دولار إلى 2 مليار دولار. أما بالنسبة للشركات المتوسطة، فهي تتراوح بين 2 و 10 مليارات دولار. الشركات الكبيرة، أو كبيرة كاب، لديها القيمة السوقية أكثر من 10 مليار $. الشركات الكبيرة هي عادة الأكثر استقرارا. تعتبر الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم أكثر خطورة من حيث الاستثمار، ولكنها قد توفر عائدا أفضل بسبب إمكانات نموها. الأسهم حسب القطاع: طريقة أخرى للتفكير في الأسهم هي حسب القطاع. وقد يرغب أولئك الذين يهتمون كثيرا بتكنولوجيا المعلومات أو بعض القطاعات الأخرى في تخصيص نسبة من محفظتهم الاستثمارية لهذه الشركات. قياسي & أمب؛ تقوم شركة بورز (أي S & أمب؛ P500) بتنظيم المخزونات التي تتبعها في 10 قطاعات رئيسية والمزيد من الصناعات، مما يجعل من السهل القيام بذلك (انظر المعيار العالمي للتصنيف الصناعي أو هذه القائمة من شركات S & أمب؛ P 500). عند الاستثمار حسب القطاع، من المهم الاستثمار في مجموعة متنوعة من القطاعات والصناعات لخفض المخاطر. الأسهم من النمو: بعض الأسهم هي مزارعي السريع ولها القدرة على إعطاء عائد جيد، لكنها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر. هذه هي أسهم النمو. فالأسهم القيمة هي تلك التي تكون أكثر استقرارا داخل السوق، ومن المرجح أن تعطي بعض العائدات بشكل عام ولكن ليس من المرجح أن يكون لها طفرات كبيرة أو انخفاضات في القيمة. الأسهم حسب المنطقة: من الممكن الاستثمار في الأسواق المحلية والخارجية. فالاستثمار في صندوق دولي سيسمح لأحد بوضع الأموال في أسواق مستقرة (مثل أوروبا الغربية)، وأسواق ناشئة أكثر خطورة (مثل أمريكا اللاتينية)، أو مزيج من الاثنين معا. صناديق المؤشر: إذا اختيار واختيار الأسهم من قبل العوامل المذكورة أعلاه يبدو ساحقا أو مثل ذلك هو الكثير من المتاعب، يمكن أن تكون صناديق مؤشر بديل استثمار جيد. و ناسداك-100 هو مثال على مؤشر الأسهم. في هذه الحالة، يسرد أعلى 100 سهم كبير في بورصة ناسداك. عندما يضع المستثمر أمواله في صندوق مؤشر ناسداك-100، يتم تقسيم المال بالتساوي بين جميع الأسهم داخل الصندوق. والفكرة الكامنة وراء صندوق المؤشرات هي أن المؤشر بأكمله سوف ينمو بشكل عام وأن يحقق عائدا، على الرغم من أن بعض الأسهم داخل الصندوق قد تنخفض من حيث القيمة. وبالمقارنة مع بعض الطرق الأخرى، وخاصة بالنسبة للمستثمرين عديمي الخبرة، يمكن أن تكون صناديق المؤشرات وسيلة منخفضة نسبيا نسبيا للاستثمار في سوق الأسهم.

أنواع السندات.

ويسمح سوق السندات، الذي يعرف أيضا أحيانا باسم سوق الدين أو الائتمان، للمستثمرين بإصدار ديون جديدة في ما يعرف بالسوق الأولية وشراء وبيع سندات الدين في السوق الثانوية.

السندات الحکومیة: یقوم حاملي السندات الحکومیة بإقراض أموال لحکومة. وفي حالة عدم قيام الحكومة بالاستثمار في هذا النوع من القروض (على الأرجح في الدول المعمول بها)، يعاد سداد أصل القرض بالكامل مع مرور الوقت، مع الاهتمام. في الولايات المتحدة، هناك عدة أنواع من السندات الحكومية، والمعروفة باسم "سندات الخزانة". الرئيسية الثلاثة و [مدش]؛ أذون الخزانة، أذونات الخزينة، وسندات الخزانة و [مدش]؛ ناضجة بمعدلات مختلفة ودفع الفائدة بطرق مختلفة؛ فإنها تتطلب استثمارا بحد أدنى قدره 100 دولار. قد تكون أنواع أخرى من السندات الحكومية أرخص لشراء ولكن تميل إلى أن تؤدي إلى انخفاض العائد. كما توجد أيضا أسعار فائدة عائمة تقدم معدل فائدة متغير وفقا للسوق. وأخيرا، من الممكن الاستثمار في أسواق السندات في بلدان أخرى. فالاستثمار في البلدان القائمة آمن جدا ولكن من غير المرجح أن يسفر عن عائد كبير، في حين أن الاستثمار في البلدان النامية أمر محفوف بالمخاطر ولكنه قد يثبت الربح. السندات البلدية (أ. ك.، "مونيس"): كلمة "البلدية" تتصل الحكومات المحلية الصغيرة، مثل تلك التي تحكم المدن أو المقاطعات أو المدن أو الدول و [مدش]؛ أي الحكومات الوطنية / الاتحادية. وكما يمكن للمستثمرين أن يقرضوا الأموال إلى الحكومات الفدرالية، فإنهم أيضا يستطيعون أن يقرضوا المال إلى الحكومات المحلية، عادة للمساعدة في تمويل مشاريع عامة محددة مثل ترقيات المياه والصرف الصحي والمستشفيات والمدارس وغيرها. في حين أن العديد من الحكومات المحلية حول العالم والسندات البلدية، وسوق السندات البلدية في الولايات المتحدة هي أكبر وتعتبر واحدة من الأكثر أمانا. سندات الشركات: كما يوحي اسمها، سندات الشركات هي حيث المستثمرين إقراض المال للشركات. فهي تجعل استثمارات أكثر خطورة من السندات الحكومية والبلدية، ولكن العائدات المحتملة أعلى بكثير. ولتجنب الاستثمار في سندات الشركات عالية المخاطر، يستخدم المستثمرون تصنيفات السندات المقدمة من منظمات مثل ستاندارد & أمب؛ تقييم بورز و فيتش. تصنيفات السندات هي ما تبدو عليه: فهي تقيم الجدارة الائتمانية للشركة. سندات الصنادیق الصفریة (أ. ك، سندات الاستحقاق): غالبا ما تباع ھذه السندات بسعر مخفض ولھا سعر فائدة ثابت یدفع فقط عند استحقاق السند. وبعبارة أخرى، لا توجد مدفوعات فائدة دورية من هذه السندات؛ بدلا من ذلك، تراكم الفائدة، أو تتراكم، بمرور الوقت. في حين أن هذه يمكن أن تجعل للاستثمار الجيد، وهناك عيوب من حيث كيفية فرض الضرائب عليهم.

الأسهم والسندات لتجنب.

الأسهم بيني / سنت: تحدد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مخزون قرش على أنه "ضمان صادر عن شركة صغيرة جدا تتداول بأقل من 5 دولارات للسهم الواحد". ولا يتم تداول هذه الأسهم في البورصات الرئيسية وقد يكون من الصعب جدا بيعها مرة واحدة. ومن السهل نسبيا أن يفقد المرء كل الأموال التي يستثمرها في أسهم قرش. السندات غير المرغوب فيها: هذا هو الاسم المعطى للسندات عالية المخاطر من الشركات (أو الحكومات) التي تحصل على تصنيفات أقل للسندات ولديها فرصة أكبر للتخلف عن السداد. يجب تجنب معظم السندات غير المرغوب فيها من قبل معظم المستثمرين، حيث أن هناك فرصة جيدة جدا أن أحد لن يرى أي عودة وربما حتى تفقد المال. ومع ذلك، فإن بعض المستثمرين الأكثر عدوانية ما زالوا يختارون الاستثمار في بعض الأحيان. [1]

كيف يتم تقييم الأسهم والسندات؟

يتم تحديد سعر السهم من قبل ما المشترين والبائعين في البورصة على استعداد لدفع / قبول في أي يوم معين. بشكل عام، يتم تحديد قيمة الشركة بقيمة أصولها) مطروحا منها المطلوبات (، إلى جانب صافي القيمة الحالية لجميع األرباح المستقبلية. ومن العوامل الرئيسية في تحديد القيمة توقع النمو. إذا توقع المستثمرون أن تنمو الشركة بسرعة كبيرة في المستقبل، فإنها قد تقدر الشركة بشكل كبير حتى لو كانت حاليا مؤسسة خاسرة. شركات مثل تويتر والأمازون هي أمثلة على الحالات التي قد تكون الأرباح الحالية صغيرة و [مدش]؛ أو حتى سلبية، أي، الخسائر & مداش؛ ولكن قيمة أصول الشركة) مثل الملكية الفكرية وقاعدة عمالئها والعلامة التجارية والشهرة وغيرها من األصول غير الملموسة (وتوقع النمو المستقبلي مرتفع جدا بحيث تقدر الشركة بمليارات الدولارات.

كل مستثمر لديه رأيها الخاص لقيمة الشركة. يعكس سعر السهم نوعا من الرأي في الآراء في السوق.

مع السندات، يتم تحديد الأسعار على أساس كيفية تصنيف الشركات، مثل S & أمب؛ P و فيتش، ومعدل الجدارة الائتمانية لمصدر السندات. على سبيل المثال، يتم تصنيف سندات الشركات الصادرة عن شركة آبل آا، وهو ما يعني وكالة التصنيف لديها ثقة عالية جدا في قدرة أبل على سداد القرض، والديون السندات التي تملكها حملة السندات. واحتمال أن أبل سوف الافتراضي على قروضها منخفضة جدا، وبالتالي فإن الشركة يمكن الاقتراض بأسعار فائدة منخفضة جدا (ويقول، 2٪).

العائد السندات مقابل الأسعار.

وهناك عنصر مربك من السندات هو أن لديهم نوعين من التقييمات، والقيمة اليومية، والسعر، في سوق السندات، حيث يمكن شراء السندات وبيعها، وقيمة العائد على المدى الطويل، العائد (أو، في كثير من الأحيان، العائد إلى النضج)، حيث يكسب المستثمرون التكلفة الرئيسية للسند، بالإضافة إلى الفائدة، زائد / ناقص أي مكاسب أو خسائر.

أسعار السندات لها علاقة فريدة مع عائدات السندات. وعلى وجه التحديد، عندما يرتفع سعر السندات في سوق السندات، ينخفض ​​العائد من ذلك السند؛ أو عندما ينخفض ​​السعر، يزيد الغلة. وللمزيد من اليقظة والمستثمرين النشطين، فإن كلا المفهومين مفيدان. للاطلاع على مثال لكيفية ارتباط الأسعار والعائد ببعضها البعض، شاهد الفيديو أدناه.

عوامل خارجية.

كما تؤثر العوامل الخارجية للمنظمة على سعر أسهمها وسنداتها. فعلى سبيل المثال، عندما يكون الاقتصاد ضعيفا ومركودا، تنخفض جميع أسعار الأسهم لأن القيمة المتوقعة للأرباح المستقبلية أقل. على العكس من ذلك، عندما ينمو الاقتصاد، والبطالة منخفضة، والمستثمرين أكثر ثقة.

وثمة عامل آخر هو عرض النقود. عندما يتم خفض أسعار الفائدة & مداش؛ مثل، فعل مجلس الاحتياطي الاتحادي في أعقاب الأزمة المالية 2008 و [مدش]؛ شيئين يحدثان تضخم أسعار الأسهم:

هناك المزيد من المال في النظام المالي. فالمزيد من الأموال المتداولة يزيد من التضخم ويؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم. وخيارات "أكثر أمانا" لاستثمار الأموال في الديون (السندات) تصبح أقل ربحا عندما تنخفض أسعار الفائدة. لذلك المستثمرين اختيار الأسهم لمطاردة أعلى العوائد.

بناء محفظة.

المخاطر والأداء.

بشكل عام، تعتبر الأسهم أكثر خطورة وأكثر تقلبا من السندات. ومع ذلك، يعتقد أيضا أن الأسهم تقدم عائد أعلى مقارنة بالسندات. ويقارن هذا الرسم البياني العائدات من الأسهم مقابل السندات على مدى 10 سنوات ويمثل التفكير التقليدي حول أداء الأسهم مقابل السندات:

تحذيرا كبيرا إلى الرسم البياني مثل هذا هو أنه يمكن أن تبدو مختلفة جدا اعتمادا على الفترة الزمنية. على سبيل المثال، إذا كان الرسم البياني لمدة 10 سنوات ينتهي في عام 2008، فإن العائد الإجمالي للأسهم قد يكون سلبيا.

من المهم أن نفهم أن الأسهم غالبا ما تكون استثمارات طويلة الأجل جدا (10+ سنوات)، وعادة لأغراض التقاعد. وفي أي سنة معينة، يمكن أن يكون للسهم ارتفاعات حادة وقيعان عميقة حيث يتم إعادة تحديد قيمته مرارا وتكرارا في السوق، مما يجعل الشراء والشراء المتكررين محفوفين بالمخاطر بشكل كبير وغير مستصوبين في الغالب. مع مرور الوقت، على الرغم من أن الأسهم تميل إلى العودة 6-7٪ سنويا، في المتوسط، بعد تعديل للتضخم وأرباح الأسهم. [2] [3]

وتستخدم السندات أيضا للمدخرات التقاعد، ولكن أقصر يسمى سندات و [مدش]؛ تلك التي تنضج خلال 10 سنوات أو أقل & مداش؛ يمكن بسهولة كما يمكن استخدامها طوال العمر لعوائد صغيرة، دورية. على المدى الطويل (على سبيل المثال، 30 عاما) سندات الخزانة الأمريكية عادة ما يكون العائد من حوالي 3-4٪. [4]

توزيع.

غالبا ما يرغب المستثمرون لأول مرة في معرفة مقدار الأموال التي ينبغي أن تخصصها للأسهم، وكم ينبغي أن تخصص للسندات. الجواب هو، فإنه يعتمد . ما يعتمد عليه هو تحمل المخاطر، الذي يتغير مع التقدم في السن. والقدرة والدراية الفنية عندما يتعلق الأمر باستراتيجيات المخاطرة؛ ومقدار السيولة المطلوبة. هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للاستثمار:

طرق بسيطة: يوحنا بوغلهيد، من بوغلهيدز الشهرة ومؤسس مجموعة الطليعة، يوصي نهج بسيط للاستثمار، حيث واحد يستثمر في صندوقين مؤشر، وهو مؤشر سوق الولايات المتحدة إجمالي السوق وصندوق سوق السندات الأمريكية الإجمالية. وغالبا ما يوصى بالاستثمار في مجموعة ثالثة من الأسهم أو السندات الدولية. هذا يجعل بسهولة الاستثمار في الأسهم على مقربة من "تعيينه وننسى ذلك" نوع من الخبرة. انظر أيضا صندوق الاستثمار المتداول مقابل صندوق الاستثمار المشترك. مقاربات أكثر تعقيدا: يمكن للشبان الأصغر تحمل مخاطر أكبر من كبار السن لأن لديهم الوقت لاسترداد أي خسائر كبيرة. ويدعو البعض إلى أن يتحمل أولئك الأصغر سنا مخاطر أكبر وأن يستثمروا المزيد في سوق الأوراق المالية أكثر مما هو عليه في السندات، بينما ينبغي على كبار السن أن يقللوا من مخاطرهم وأن يستثمروا المزيد في السندات والأسهم التي يعتقد أنها أكثر أمنا، على الرغم من أن الأسهم ينبغي أن تشكل غالبية الحافظة. كما يوصي البعض باستثمار مبالغ صغيرة في العقارات.

تنويع محافظ الأسهم والسندات.

التنويع يقلل من المخاطر. [5] أولئك الذين يقررون الاستثمار يدويا في سوق الأسهم، بدلا من استخدام الأموال مؤشر، يجب أن تتعلم لتنويع محافظهم أنفسهم. فقط لأن المستثمر مهتم أو يعرف الكثير عن صناعة الطاقة لا يعني أنه أو أنها يجب أن الاستثمار فقط في ذلك. فالأشخاص الذين يمتلكون الأسهم في شركة أو صناعة واحدة هم أكثر عرضة لخطر فقدان المال أكثر من شخص يستثمر في شركات وصناعات متعددة وأنواع مختلفة من السندات. يجب على المستثمر شراء مجموعة واسعة من الأسهم والسندات باستخدام بعض العوامل المذكورة أعلاه.

أدوات وأدوات الاستثمار.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، القول المأثور القديم صحيح إلى حد ما: المرء أن يكون المال لكسب المال. استثمار كمية صغيرة في شركة واحدة هو أقل حكمة من الادخار حتى ثم استثمار مبلغ أكبر في صناديق مؤشر أو عبر عدة أنواع من الشركات والسندات. تتطلب معظم حسابات الوساطة 500 دولار على الأقل للبدء.

وينبغي أيضا أن يكون المستثمرون لأول مرة مستعدين للرسوم. حسابات الوساطة تهمة رسوم الحساب و / أو رسوم التداول. ولدى آخرين نماذج أعمال مختلفة تفرض رسوما ثابتة على النسبة المئوية.

وتشمل بعض أدوات الاستثمار المشتركة والمتتبع ما يلي:

المساهمين مقابل حاملي السندات.

يمتلك المساهمون حقوق استثمارية مختلفة من حاملي السندات. وبصفتهم مالكين لأحد الشركات، يحصل المساهمون على رأي في كيفية إدارة الشركة، في حين أن حاملي السندات، كمقرضين، ليس لديهم رأي في الطريقة التي تدير بها الحكومات أو الشركات نفسها أو قروضها. في حالة تصفية الشركة، ومع ذلك، يأتي حاملي السندات على رأس القائمة، مع تلقي استثماراتهم الأولوية على استثمارات المساهمين. [6]

حقوق التصويت.

ومن فوائد امتلاك الأسهم القدرة على المشاركة في شؤون الشركات. ويحق للمساهمين الاطلاع على سجلات الشركة وحضور (أو الاستماع إلى) الاجتماعات السنوية حول أداء الشركة والحصول على تخفيضات لجميع الأرباح المعلنة والمشاركة في انتخاب أعضاء مجلس الإدارة ورفع دعوى على الشركة عن أي سلوك مخالف. [7] ] ليس هناك حقا مجموعة إكيفالنت من الحقوق لحاملي السندات.

وغالبا ما يستفيد أولئك الذين لديهم حصة كبيرة في الشركة من حقوقهم كمساهمين للمساعدة في توجيه الشركة نحو (نأمل) المزيد من النمو. على سبيل المثال، حقوق التصويت ذات أهمية خاصة، حيث أن مجلس إدارة الشركة يؤثر بشكل كبير على مدى أداء الشركة في المستقبل.

التصفية والإفلاس.

أحيانا تفشل الشركات ويجب أن تغلق أو إعادة تنظيم. عند حدوث ذلك، قد تبدأ عملية تصفية & مداش؛ أي بيع الأصول لتسديد الديون و [مدش]؛ الذي هو جزء من الفصل السابع الإفلاس في الولايات المتحدة. يتم سداد الديون دائما أولا، وهذا يعني أن حاملي السندات لديهم ميزة على المساهمين عندما يتعلق الأمر بالتصفية. ويحصل المساهمون على أي أموال تترك من سداد الديون، والتي قد لا تكون على الإطلاق. هذا هو واحد من أكبر أسباب استثمارات السندات هي أكثر أمنا من الاستثمارات في الأوراق المالية.

أنواع مختلفة من الإفلاس، مثل الفصل 11، تؤثر على حاملي السندات والمساهمين بطرق مختلفة مما سبق، ولكن عموما حاملي السندات تأتي على رأسها بالمقارنة مع المساهمين. ولا يرجح جدا أن نعود إلى جميع استثماراتهم، إلا أن ذلك يثبت مرة أخرى أهمية الاستثمار الدقيق.

كيف يتم فرض ضرائب على الأسهم والسندات.

تخضع أنواع مختلفة من الأسهم والسندات للضريبة بشكل مختلف. في بعض الحالات، حتى، دولة واحدة قد مصلحة ضريبية من آخر لا. أحيانا تطبق الضرائب الفيدرالية، وأحيانا أخرى لا.

بشكل عام، على الرغم من ذلك، ينطبق ما يلي على ضريبة السندات:

الفوائد المكتسبة من سندات الخزانة الأمريكية وسندات الادخار & مداش؛ أي السندات الحكومية الاتحادية & مداش؛ لا تخضع للضريبة إلا على المستوى الاتحادي. ولا تفرض حكومات الولايات والحكومات المحلية ضريبة على هذه الأموال. يتم احتساب أرباح سندات الشركات على كل مستوى. وهي تخضع للضريبة أكثر من كل السندات لأن عوائدهم هي عادة أعلى. ويتم فرض ضريبة على الأرباح المكتسبة من السندات البلدية بطريقة معقدة. في بعض الأحيان تطبق الضرائب الاتحادية والولائية والمحلية. مرات أخرى، لا شيء ينطبق. للحصول على شرح شامل لكيفية فرض ضرائب على السندات البلدية، راجع مقالة إنفوتوبيديا هذه. على الرغم من أن السندات صفر القسيمة لا تدفع الفائدة مع مرور الوقت، وإنما تراكم ذلك حتى استحقاق السندات، الاتحادية، الدولة، والضرائب المحلية تنطبق على هذا الاهتمام الذي يسمى أحيانا "فانتوم" الفائدة. [8]

وما يلي هنا صحيح عموما لضريبة الأسهم:

الأسهم التي تباع في غضون سنة من شرائها تخضع لضريبة أرباح رأس المال على المدى القصير و [مدش]؛ أي، مهما كان معدل ضريبة الدخل العادي للمستثمر هو. ومن الأفضل الاحتفاظ بالمخزون لمدة عام على الأقل قبل البيع، حيث أن الأرباح تخضع بعد ذلك لمكاسب رأسمالية طويلة الأجل. وبالنسبة للأشخاص الذين يخضع دخلهم للضريبة بنسبة تتراوح بين 10 و 15 في المائة، فإن ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل هي 0 في المائة ([9]). أي أرباح من أرباح الأسهم هي أيضا خاضعة للضريبة. تخضع للضريبة بنفس الطريقة التي يتم بها شراء الأسهم المباعة. وبعبارة أخرى، فإن أرباح الأسهم المكتسبة من مخزون طويل الأجل تخضع لضريبة أقل من تلك المكتسبة من أسهم مملوكة مؤخرا.

المراجع.

مقارنات ذات صلة.

فئات ذات صلة:

تعليق: بوند مقابل الأسهم.

تعليقات مجهولة (3)

19 يونيو 2013، 9:45 صباحا.

من الواضح جدا أن نفهم.

31 ديسمبر 2013، 4:05 بعد الظهر.

كيف أذهب عن الاستثمار.

10 سبتمبر 2009، 5:24 صباحا.

بعد قراءة هذا، فهمت بوضوح الاختلافات. وعلاوة على ذلك، وهذا هو جدا سهل الاستعمال وسهلة لعرض. :)

الاختلافات بين الأسهم والسندات.

ويطلب من المستثمرين دائما تنويع محافظهم بين الأسهم والسندات، ولكن ما الفرق بين هذين النوعين من الاستثمارات؟ هنا، ونحن ننظر إلى الفرق بين الأسهم والسندات على المستوى الأساسي.

الأسهم هي حصص الملكية والسندات هي الديون.

وتمثل السندات والسندات طريقتين مختلفتين لكي تقوم المنشأة بجمع الأموال لتمويل عملياتها أو توسيع نطاقها. عندما تصدر شركة الأسهم، هو بيع قطعة من نفسها في مقابل النقد.

عندما تصدر كيان سندات، فإنه يصدر الدين مع الاتفاق على دفع فوائد لاستخدام المال.

الأسهم هي ببساطة أسهم الشركات الفردية. وإليك كيف يعمل: أقول الشركة قد جعلت من خلال مرحلة بدء التشغيل وأصبحت ناجحة. يرغب أصحابها في التوسع، ولكنهم غير قادرين على القيام بذلك فقط من خلال الدخل الذي يكسبونه من خلال عملياتهم. ونتيجة لذلك، يمكنهم التوجه إلى الأسواق المالية للحصول على تمويل إضافي. وأحد الطرق للقيام بذلك هو تقسيم الشركة إلى "أسهم"، ثم بيع جزء من هذه الأسهم في السوق المفتوحة في عملية تعرف باسم "الاكتتاب العام الأولي" أو الاكتتاب العام. وبالتالي فإن الشخص الذي يشتري الأسهم، وبالتالي شراء حصة الفعلية للشركة، مما يجعله أو لها جزء مالك - مهما كانت صغيرة. وهذا هو السبب في الأسهم يشار إليها أيضا باسم "الأسهم".

ومن ناحية أخرى، تمثل السندات الدين. إن الحكومة أو المؤسسة أو الكيان الآخر الذي يحتاج إلى جمع الأموال النقدية يقترض المال في السوق العامة ثم يدفع الفائدة على ذلك القرض للمستثمرين.

كل سند له قيمة اسمية معينة (مثلا، 1000 دولار) ويدفع قسيمة للمستثمرين. على سبيل المثال، سند 1000 دولار مع قسيمة 4٪ سيدفع 20 دولارا للمستثمر مرتين في السنة (40 دولارا سنويا) حتى ينضج. وعند استحقاقها، يعاد المستثمر المبلغ الكامل لمبلغه الأصلي باستثناء الحالات النادرة التي تتعطل فيها السندات (أي أن المصدر غير قادر على تسديد المبلغ).

الفرق بين الأسهم والسندات للمستثمرين.

وبما أن كل سهم من الأسهم يمثل حصة ملكية في الشركة - أي أن أسهم المالك في أرباح وخسائر الشركة - أي شخص يستثمر في الأسهم يمكن أن يستفيد إذا كانت الشركة تؤدي أداء جيدا جدا وتزداد قيمتها بمرور الوقت. وفي الوقت نفسه، فإنه يتعرض لخطر أن تكون أداء الشركة ضعيفا ويمكن أن ينخفض ​​السهم أو - في أسوأ السيناريوهات (الإفلاس) - تختفي تماما.

وتميل الأسهم الفردية وسوق الأوراق المالية عموما إلى أن تكون في نهاية الخطر في طيف الاستثمار من حيث تقلبها وخطر أن يفقد المستثمر الأموال في الأجل القصير. ومع ذلك، فإنها تميل أيضا إلى توفير عوائد متفوقة على المدى الطويل. ولذلك فإن الأسهم هي التي يفضلها أولئك الذين لديهم أفق استثماري طويل الأجل والتسامح إزاء المخاطر على المدى القصير.

فالسندات تفتقر إلى إمكانات قوية قوية على المدى الطويل من العائدات، ولكن يفضلها المستثمرون الذين يشكل الدخل أولوية. كما أن السندات أقل خطورة من الأسهم. في حين تتقلب أسعارها في السوق - في بعض الأحيان إلى حد كبير جدا في حالة قطاعات السوق ذات المخاطر العالية - فإن الغالبية العظمى من السندات تميل إلى تسديد كامل المبلغ الأصلي عند الاستحقاق، وهناك أقل بكثير من خطر الخسارة من هناك مع مخازن.

ايهم اصح بالنسبة لك؟

كثير من الناس يستثمرون في كل من الأسهم والسندات من أجل التنويع. اتخاذ قرار بشأن مزيج مناسب من الأسهم والسندات في محفظتك هي وظيفة من أفق الوقت الخاص بك، والتسامح للمخاطر، والأهداف الاستثمارية.

ما هو الفرق بين سوق السندات وسوق الأوراق المالية؟

سوق السندات هو حيث يذهب المستثمرون للتجارة (شراء وبيع) سندات الدين، السندات البارزة، والتي قد تصدرها الشركات أو البلديات. سوق الأسهم هو المكان الذي يذهب المستثمرون للتجارة (شراء وبيع) الأوراق المالية مثل الأسهم المشتركة والمشتقات (الخيارات والعقود الآجلة وغيرها). يتم تداول الأسهم في البورصات.

في الولايات المتحدة، تشمل البورصات البارزة بورصة ناسداك وبورصة نيويورك وبورصة الأوراق المالية الأمريكية (أميكس)، التي حصلت عليها بورصة نيويورك يورونكست وأصبحت بورصة نيويورك للأوراق المالية في عام 2009. وتنظم هذه الأسواق الأوراق المالية و لجنة التبادل (سيك).

وتكمن الاختلافات في سوق السندات والأسهم في الطريقة التي تباع بها المنتجات المختلفة والمخاطر التي ينطوي عليها التعامل مع كل سوق. ويتمثل أحد الاختلافات الرئيسية بين كلا السوقين في أن سوق الأوراق المالية لديها أماكن مركزية أو عمليات تبادل حيث يتم شراء الأسهم وبيعها. ومع ذلك، فإن سوق السندات ليس لديها مكان تجاري مركزي؛ بدلا من ذلك تباع السندات أساسا دون وصفة طبية (أوتك). والفرق الآخر بين سوق الأسهم والسندات هو المخاطر التي ينطوي عليها الاستثمار في كليهما. ويقال إن الاستثمار في بعض قطاعات سوق السندات، مثل سندات الخزانة الأمريكية، أقل خطورة من الاستثمار في أسواق الأسهم، التي هي عرضة لتقلبات أكبر.

تعلم المزيد عن الأسهم والسندات في أساسيات الأسهم لدينا وبوند أساسيات الدروس.